개인투자용 국채 발행 배경, 수익률, 발행 시기 및 혜택과 특징, 매입 방법, 장단점

개인투자용 국채는 개인만 투자 및 매입할 수 있는 중앙정부가 발행하는 채권입니다. 개인투자용 국채는 일반 국채나 회사채, 지방채와는 혜택이나 특징이 완전히 다른 상품이기 때문에 개인투자자가 투자에 도움이 될 수 있도록 개인투자용 국채의 발행 배경, 국채 수익률, 발행 시기 및 혜택과 특징 그리고 국채 매입 방법과 장단점에 대해 설명해 드리도록 하겠습니다.

개인투자용 국채

채권은 정부, 공공기관, 기업 등이 투자자에게 자금을 조달하기 위해 발행하는 차용증서입니다. 기업에서 발행한 채권을 회사채라고 하며, 정부에서 발행한 채권을 국채라고 합니다. 공공기관이나 기업에 비해 대한민국 정부에서 발행하는 국채는 안전하다고 볼 수 있습니다.

2024년 6월 정부에서 개인투자자만 매입할 수 있는 개인투자용 국채를 발행합니다.

개인투자용 국채는 국내에서 처음으로 발행하는 채권으로 많은 투자자들에게 낯선 투자 상품입니다. 또한 기존 채권들과는 투자 방식이 매우 다르기 때문에 수익률 계산이나 발행 시기와 혜택 및 특징 그리고 채권을 매입하는 방법과 장단점에 대해 자세하게 안내해 드리겠습니다.

목차

1. 개인투자용 국채 발행 배경
2. 개인투자용 국채 수익률
3. 발행 시기 및 혜택과 특징
4. 국채 매입 방법
5. 개인투자용 국채 장단점

개인투자용 국채 발행 배경

개인투자용 국채를 정부에서 발행하게 된 배경은 지금까지의 국채는 기관이나 외인들이 대부분의 물량을 가져가고 있으며, 실제로 국채 잔고 기준을 살펴보면 기관 79%, 외국인 19%, 개인 1%를 국채에 투자하고 있습니다. 이처럼 개인투자자는 국채에 투자하는 비율이 상당히 낮고, 기관이나 외인들의 주된 투자처였습니다.

이에 개인만 투자할 수 있는 국채를 발행하여, 개인을 위한 개인투자용 국채를 발행하게 되었습니다. 기존 국채도 개인 투자자도 투자를 진행할 수 있었지만, 투자를 나서지 않는 경우가 대부분이었지만, 개인만 투자할 수 있는 채권을 중앙정부에서 혜택과 특징을 더해 만들었습니다.

개인투자용 국채는 국내에서는 최초로 시도하지만, 이미 미국과 영국에서는 개인들만 투자할 수 있는 국채를 발행하여 시행하고 있습니다. 개인투자용 국채와 기존 국채의 차이점은 기존 국채는 국가에서 발행한 채권을 기관에서 가져오고, 가져온 채권을 개인이 투자하는 방식이기 때문에 간접투자의 개념이었습니다. 하지만 개인투자형 국채는 개별 국채를 의미하기 때문에 개인이 직접 국가에서 발행한 국채를 매입하는 방식입니다.

개인투자용 국채 수익률

개인투자용 국채 수익률은 표면금리에 따라 10년물과 20년물 만기 수익률이 크게 달라집니다. 세후 만기 수익률과 연평균 수익률은 이자소득 분리과세 세율 15.4%(지방세 포함)를 실수령하는 개인투자용 국채 수익률입니다.

표면 금리	10년물				20년물
	세전		세후		세전		세후
	만기 수익률	연평균 수익률	만기 수익률	연평균 수익률	만기 수익률	연평균 수익률	만기 수익률	연평균 수익률
2.0%	22%	2.2%	19%	1.9%	49%	2.4%	41%	2.1%
2.5%	28%	2.8%	24%	2.4%	64%	3.2%	54%	2.7%
3.0%	34%	3.4%	29%	2.9%	81%	4.0%	68%	3.4%
3.5%	41%	4.1%	35%	3.5%	99%	4.9%	84%	4.2%
4.0%	48%	4.8%	41%	4.1%	119%	6.0%	101%	5.0%

개인투자용 국채에서 표면금리는 전월 발행한 동일 연물 국고채 낙찰금리를 의미합니다. 따라서 매월 표면금리는 전월의 국고채 낙찰금리를 따르기 때문에 변동됩니다.

개인투자용 국채는 표면금리와 가산금리에 연복리를 적용하여 이자를 지급하기 때문에 최근 시장 상황과 가장 근접한 표면금리 3.5%를 대입해 보면, 10년물 기준 35%에 가산금리와 복리이자를 고려하면, 6% 정도를 예상해 볼 수 있습니다. 따라서 표면금리 3.5% 기준 10년물 세전 만기수익률은 41%입니다.

1억 원을 3.5% 표면금리의 10년물 개인투자용 국채에 투자했다면, 10년 뒤에 세전 수익률은 1억 4,100만 원, 세후 수익률은 1억 3,500만 원입니다.

동일한 조건으로 20년물 개인투자용 국채에 투자했다면, 20년 뒤에 세전 수익률 1억 9,900만 원, 세후 수익률 1억 8,400만 원입니다.

개인투자용 국채 수익률을 살펴보면, 원금 보장을 받을 수 있는 10년 또는 20년 만기의 고정금리 예금 상품으로 볼 수 있습니다. 국채는 기본적으로 시장 금리와 상황에 따라 국채 가격이 변동되어 거래를 할 수 있지만, 개인투자용 국채는 개인거래를 금지하고, 정부에서 1년 이후 원금을 보장하기 때문에 표면금리 3.5% 일 때는 4.1% 고정금리 10년 만기 정기 예금, 4.9% 고정금리 20년 만기 정기 예금 상품을 가입하는 것과 같다고 볼 수 있습니다.

개인투자용 국채 10년물과 20년물 보유기간별 수익률을 비교해 보면, 10년물보다 20년물의 수익률이 확연히 높습니다.

개인투자용 국채 10년물, 20년물 보유기간별 수익률 비교

보유기간별 수익률을 살펴보면, 만기 수익률이 중도환매 수익률보다 가산 금리와 연복리 혜택으로 껑충 뛰어오르는 모습을 볼 수 있습니다. 따라서 개인투자용 국채은 만기까지 가져갈 수 있다면 상당히 좋은 혜택을 받을 수 있습니다.

발행 시기 및 혜택과 특징

개인투자용 국채는 2024년 6월 중에 발행할 계획을 가지고 있습니다. 매월 20일에 개인투자용 국채를 발행하되, 12월은 발행하지 않습니다. 또한, 개인투자용 국채는 명칭에서 의미하는 바와 같이 투자할 수 있는 대상이 개인으로 한정됩니다.

구분	개인투자용 국채 발행 시기 및 혜택과 특징
국채 매입 자격	개인투자용 국채 전용 계좌를 보유한 개인(1인 1계좌 원칙)
발행액	1년에 1조 원 정도 발행(매월 발행액 공지)
투자금액	최소 투자 금액 10만 원 / 연간 한도 최대 1억 원
투자 방법	매월 1회 청약일에 개인투자용 국채 판매대행기관에 방문 또는 개인투자용 국채 전용 계좌를 개설한 다음 청약 신청
종목	개인투자용 국채 10년물, 개인투자용 국채 20년물
상환조건	만기일에 원금과 이자를 일괄 수령
적용금리 및 이자	만기까지 보유 시 표면금리 + 가산금리에 연복리를 적용한 이자 지급 (매월 표면금리와 가산금리 공지)
세금	국채 매입액의 최대 2억 원까지 이자소득 14% 분리과세
유통 / 거래	상속, 유증, 강제집행 외 소유권 이전 불가 / 거래 불가(양도 불가)
환매	매입 1년 후부터 중도환매 신청 가능(가산금리, 복리, 세제혜택은 미적용)

개인투자용 국채의 장점은 소액 투자도 가능하다는 점입니다. 최소 금액이 10만 원부터 가능하기 때문에 

적용금리는 표면금리에 가산금리를 합한 이자에 연복리를 적용합니다. 표면금리는 전월 발행한 동일 연물 국고채 낙찰금리를 의미하고, 가산금리는 시장 상황 등을 고려해 매월 결정 및 공표합니다.

개인투자용 국채의 세금은 이자소득세 14%와 지방소득세 1.4%를 합쳐 15.4%가 부과되지만, 다른 금융소득과 분리과세 되기 때문에 만기 이자 수령 시에는 금융소득 종합과세에서는 제외받을 수 있습니다. 단, 개인투자용 국채 매입 금액 2억 원 이내에서만 분리과세 혜택을 받을 수 있으며, 초과하는 금액은 금융소득 종합과세 대상이 될 수 있습니다.

혜택 내용을 정리해 보면, 다음과 같습니다.

1. 만기 시 원금 + 이자를 한 번에 수령
2. 만기 시 이자는 표면금리 + 가산금리를 연복리로 계산하여 지급
3. 세제혜택 : 이자소득 15.4% 분리과세(국채 매입액의 2억 원까지)
4. 중도 환매 : 1년 이후 환매 가능하며, 원금 100% 보장 및 표면금리에 단리 적용 이자 지급

추후 한 가지 더 체크해보아야 할 점은 ✅ 지역가입자 건강보험료를 산정할 때, 개인투자용 국채 만기 이자가 포함되는지 확인이 필요합니다.

2024년 지역가입자 건강보험료 세부내역 조회 및 계산 방법

이자소득도 포함되기 때문에 개인투자용 국채 만기에 한 번에 이자를 수령하기 때문에 지역가입자 건강보험료 산정에 개인투자용 국채 만기 이자소득이 포함되는지 확인이 필요합니다. 특히 많은 금액을 개인투자용 국채에 투자했을 때는 이자 소득이 10년물 기준 20~30%, 20년물 기준 40~60%까지 늘어나기 때문에 국민건강보험 지역가입자는 이자소득에 따라 1년 동안 건강보험료가 상승하는지 확인이 필요합니다.

중도환매가 가능하다는 것은 개인투자용 국채를 매입하고 나서 중도에 매도할 수 있다는 것을 의미합니다. 매도는 다른 투자자에게 소유권을 이전하는 방식이 아닌 정부에 환매를 신청하고, 가산금리와 복리 그리고 분리과세 혜택을 받지 못하게 됩니다.

국채 매입(매수) 방법

개인투자용 국채를 매입해서 투자하는 방법은 청약 방식입니다. 공모주를 청약하는 방식과 비슷하게 개인투자용 국채 청약을 진행합니다. 또한 개인투자용 국채를 매입하기 위해서는 전용 계좌를 개설해야 하며, 1인당 1개의 계좌를 개설할 수 있습니다.

초기에는 개인투자용 국채 전용계좌는 미래에셋증권에서만 개설할 수 있으며, 청약도 미래에셋증권에서만 진행할 수 있습니다. 추후 전용계좌 및 청약은 다른 증권사에서 가능할 것으로 예상됩니다.

✅ 미래에셋증권 개인투자용 국채 전용계좌 개설 바로가기

개설한 개인투자용 국채 전용계좌에 청약증거금을 100% 입금하고, 12월을 제외한 매월 20일에 모바일 청약을 진행해서 배정받는 많은 개인투자용 국채를 매입(매수)할 수 있습니다. 또한, 공모주 청약과 마찬가지로 소액청약자를 위해 300만 원 일괄배정과 비례배정을 적용할 예정입니다.

개인투자용 국채 장단점

개인투자용 국채의 장점과 단점을 비교해 보도록 하겠습니다.

장점	단점
1. 손실 위험이 없는 원리금 보장형 상품 2. 10년 또는 20년 고정 금리(표면금리 + 가산금리) 3. 이자소득세 분리과세(15.4%)	1. 환매 및 거래 금지 2. 금리 하락으로 채권 가격 상승에 대한 수익 불가

개인투자용 국채의 장점은 원금 보장, 분리과세, 고정 금리라는 아주 큰 혜택들이 있습니다. 고정 금리의 가장 큰 장점은 현재 은행 금리가 10년 후 또는 20년 후에도 유지될 것인가에 대한 질문에서 대부분 금리가 하락할 것으로 예상합니다. 이에 따라 현재 시점에서 시중 은행이나 저축은행 금리를 10년에서 20년 동안 고정금리를 받을 수 있다는 점은 상당한 장점입니다. 또한, 원금과 이자(원리금)를 보장해 주고, 금융소득 종합과세에 합산하지 않아 이자소득세만 발생한다는 점도 아주 큰 혜택입니다.

개인투자용 국채는 노후자금을 모으는데 목적을 두고 있습니다. 그렇다면 노후 자금을 마련할 수 있는 개인연금 상품중에서 연금저축과 IRP 계좌와 비교했을 때는 세액공제 혜택이 없다는 점이 개인투자용 국채의 단점이라고 볼 수 있습니다. 또한 연금저축과 IRP 계좌로 얻는 수익은 지역가입자 건강보험료 산정에 영향을 미치지 않아 소득 합산에 포함하지 않습니다. 게다가 세액공제 혜택까지 고려한다면, 개인투자용 국채가 노후를 위한 상품은 맞지만 연금저축과 IRP보다 더 좋다고 평가할 수는 없습니다. 따라서, 연금저축과 IRP 계좌의 한도를 모두 채운 다음 추가로 개인투자용 국채를 매입하는 것이 적절합니다.

채권의 기본적인 투자 방법은 만기 시 수령할 수 있는 이자와 금리가 하락했을 때 얻을 수 있는 채권 가격 상승 환매 차익이 있습니다. 개인투자용 국채는 유통이나 거래를 할 수 없기 때문에 중도환매라는 해지 방법 밖에 없습니다. 중도 해지에 따른 채권 가격 상승 환매 차익을 노릴 수 없으며 원금과 이자만 보장받을 수 있습니다. 따라서 금리가 하락하면서 채권 매도로 수익화가 불가능합니다.

이상으로 개인투자용 국채에 대한 내용을 모두 설명해 드렸습니다. 개인투자용 국채는 시중 은행이나 저축은행에서 정기예금 상품을 꾸준하게 가입하는 분들이라면 개인투자용 국채를 적극 추천드릴 수 있습니다. 또한 10만 원 이상 적금을 가입하시는 분들도 개인투자용 국채는 최소 투자금액이 10만 원 이상부터 이기 때문에 적금 대신 꾸준하게 매월 개인투자용 국채를 매입하는 것도 좋은 투자 방법입니다.

또한, 개인투자용 국채를 매입할 때는 10년 만기와 20년 만기까지 유지해야 큰 수익과 혜택을 모두 받을 수 있다는 점을 기억해 두고, 투자를 진행하시기 바랍니다. 감사합니다.